Derzeit herrscht auf dem Speichermarkt noch Knappheit, da die Akteure in den einzelnen Segmenten weitaus mehr Speicherchips benötigen, als derzeit von allen Akteuren in der globalen Lieferkette geliefert werden können, und diese Situation dürfte sich in naher Zukunft nicht verbessern, zumindest nicht nach den aktuellen Prognosen. Internen Informationen zufolge gehen die Speicherhersteller derzeit davon aus, dass die Speicherknappheit bis Ende 2028 andauern wird. Danach wird sich eine Art Gleichgewicht einstellen und die Preise werden reagieren, so dass die Hochpreisphase ein Ende haben wird.
Obwohl die Hersteller von Speicherchips in den kommenden Quartalen noch reichlich Speicherchips verkaufen können, deuten jüngste Berichte darauf hin, dass sie sich darauf vorbereiten, ihre Expansionsstrategien zu überdenken und möglicherweise sogar einige ihrer Expansionspläne auf Eis zu legen, da sie nicht den Fehler begehen wollen, den sie schon so oft gemacht haben: den Aufbau zu großer Produktionskapazitäten, der zu einem Überangebot auf dem Markt geführt hat und die Produktion dadurch unrentabel machte. Laut Samsungs internem Bericht wird die Nachfrage nach DRAM-Wafern - sowohl für DDR- als auch für HBM-Speicher - im nächsten Quartal bis Ende 2028 ihren Höhepunkt erreichen; danach rechnet das südkoreanische Unternehmen mit einer Abschwächung der Branchennachfrage und einer Rückkehr zum Gleichgewicht.
Der Ausbau der Fertigungskapazitäten ist ein mehrjähriger, milliardenschwerer Prozess, denn der Bau des Fabrikgebäudes, die Planung der Produktionslinien und die Beschaffung der entsprechenden Fertigungsanlagen sind langwierige Projekte. Als das KI-Fieber so richtig losging, erhielten die Speicherhersteller riesige Aufträge von Branchenakteuren, was bedeutete, dass ihre Produktionskapazitäten für Monate, ja sogar Quartale, im Voraus gebunden waren. Sie begannen daraufhin mit der Planung, wie sie die verfügbaren Kapazitäten erweitern konnten, und bestellten die erforderlichen Werkzeuge bei ASML in den Niederlanden.
Basierend auf dem aktuellen Auftragsvolumen wird ASML im Jahr 2027 insgesamt 56 Lo-NA EUV-Scanner an Industrieunternehmen liefern. Sieben davon werden an Samsung geliefert, während zwanzig in den Einrichtungen von SK hynix stehen werden, die speziell für die Produktion von DRAM- und NAND-Flash-Chips vorgesehen sind. Da die derzeitige Marktsituation zeigt, dass die Nachfrage im Großen und Ganzen mit den früheren Schätzungen übereinstimmt, ist keine weitere Expansion geplant, um zu vermeiden, dass der Markt erneut in Überkapazitäten gerät, wenn die neuen Anlagen in Betrieb genommen werden.
Angesichts des Auftragsvolumens für KI-Speicher und der Investitionspläne wird sich die Nachfrage nach Speicher auf einem relativ vorhersehbaren Niveau bewegen, und auf dieser Grundlage gibt es keine Rechtfertigung für den Aufbau neuer Speicherfertigungskapazitäten, da das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erreicht ist, sobald die bereits laufenden Projekte abgeschlossen sind - der Aufbau zusätzlicher Fertigungskapazitäten ist finanziell nicht sinnvoll.
Die Planung für die Entwicklung der Marktnachfrage ist eine schwierige Aufgabe, und die Speicherhersteller sind schon mehrmals ins Fettnäpfchen getreten, so dass sie versuchen, vorsichtiger zu sein, aber es ist immer noch möglich, dass der Speichermarkt aufgrund unvorhergesehener Ereignisse erneut zusammenbricht und erneut Überkapazitäten entstehen - etwas, das in den letzten Jahrzehnten schon oft passiert ist.
