Intels erstes Fiskalquartal für das Geschäftsjahr 2025 ist kürzlich zu Ende gegangen, und diese Woche wurden auch die Zahlen bekannt gegeben. Die Situation des Unternehmens ist nach wie vor ziemlich düster: Die Einnahmen stagnieren und die Verluste steigen trotz einer deutlichen Senkung der Betriebskosten. Wie erwartet, wird es Zeit brauchen, um die Situation zu verbessern. Es ist nicht möglich, das Unternehmen über Nacht auf einen Wachstumspfad zu bringen, aber Lip-Bu Tan verspricht, alles zu tun, um gemeinsam ein neues, erfolgreiches Intel aufzubauen. Der Prozess ist bereits im Gange, wie wir in einem früheren Artikel berichteten, und es ist sicher, dass die Umstrukturierung mit vielen Opfern und harten Entscheidungen verbunden sein wird.
Im ersten Quartal des Jahres meldete das Unternehmen Gesamteinnahmen in Höhe von 12,7 Mrd. $, die im Vergleich zum Vorjahr unverändert blieben, und einen Verlust von 821 Mio. $, der fast doppelt so hoch war wie der Verlust im gleichen Zeitraum des letzten Jahres. Die Bruttomargen sind zurückgegangen und liegen jetzt bei 36,9 %, was zum Teil auf die Kosten für den Hochlauf der Produktion für die 18A-Produktionstechnologie zurückzuführen ist, aber auch auf die wirtschaftliche Unsicherheit und den Druck durch den aktuellen Produktmix. Interessanterweise sind die Betriebsausgaben, einschließlich Forschung und Entwicklung, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückgegangen: Während im letzten Jahr zu diesem Zeitpunkt 5,9 Mrd. USD für den Betrieb ausgegeben wurden, waren es in diesem Jahr nur 4,8 Mrd. USD, und dennoch hat sich der Verlust erhöht.
Dem CEO des Unternehmens zufolge war das erste Quartal ein Schritt in die richtige Richtung, aber man müsse sich darüber im Klaren sein, dass es keine schnelle Lösung gebe und dass der Prozess Zeit brauche, egal ob es um die Verbesserung der finanziellen Situation, die Erhöhung des Marktanteils oder das Erreichen eines nachhaltigen Wachstums gehe. Der Unternehmensleiter versprach rasche Maßnahmen, um eine bessere Ausführung und größere Effizienz zu erreichen und gleichzeitig die Ingenieure zu ermutigen, großartige Produkte zu entwickeln. Der Plan besteht darin, sich auf das Wesentliche zu besinnen, den Kunden zuzuhören und die notwendigen Veränderungen vorzunehmen, um ein neues Intel aufzubauen.
Betrachtet man die Leistung der einzelnen Geschäftsbereiche, so ergibt sich ein recht gemischtes Bild. Der Umsatz der Client Computing Group sank im Vergleich zum Vorjahr um 8 % auf 7,6 Mrd. USD. Die schwächere Leistung ist auf die geringer als erwartete Nachfrage auf dem PC-Markt, einschließlich des Verbrauchermarktes, zurückzuführen. Verschärft wird die Situation durch den harten Preiswettbewerb, da TSMC den Großteil des aktuellen Produktangebots herstellt, was weniger kosteneffizient ist als die Verwendung der eigenen Fertigungstechnologien.
Es ist auch bezeichnend, dass ein großer Teil der Kunden von Intel nicht an den Plattformen der neueren Generation interessiert ist, sondern an älteren Produkten, einschließlich der Raptor Lake-Serie. Es gab auch einige positive Anzeichen, wie die Nachfrage von Geschäftsanwendern nach der KI-PC-Kategorie und der Beginn von Hardware-Upgrades, da sich der Support-Zyklus für Windows 10 dem Ende zuneigt, obwohl diese nicht ausreichten, um die schwache Nachfrage aus dem Verbrauchermarkt auszugleichen.
Besser lief es im Bereich Rechenzentren und KI, wo der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 8 % auf 4,1 Milliarden US-Dollar stieg. Das Wachstum ist weitgehend auf die starke Nachfrage nach Prozessoren für KI-Server zurückzuführen, obwohl dies ein Bereich ist, in dem die aggressive Preisgestaltung von AMD Druck auf die Margen ausübt, und die gestiegene Nachfrage nach Produkten der älteren Generation gegenüber neueren Produkten wirkt sich ebenfalls auf den Umsatz aus.
Trotz des Umsatzanstiegs sieht das Management von Intel eine gewisse Unsicherheit für die Zukunft, vor allem aufgrund der Möglichkeit, dass Unternehmen aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit ihre Ausgaben kürzen, aber auch aufgrund des zunehmenden Drucks von AMD und ARM, was die Leistung des DCAI-Segments beeinträchtigen könnte. Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin darauf, seinen Marktanteil zu stabilisieren und die durchschnittlichen Verkaufspreise zu erhöhen, während es sich gleichzeitig darauf vorbereitet, die Produktion von Serverprodukten der nächsten Generation hochzufahren.
Als Nächstes folgt Intel Foundry, das Halbleitergeschäft, das einen Gesamtumsatz von 4,7 Mrd. USD erzielte, was einer Verbesserung von 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber nur dank der gestiegenen internen Nachfrage nach Siliziumwafern und fortschrittlichen Packaging-Dienstleistungen dank der Produktion einiger eigener Produkte. Leider ist trotz des Umsatzanstiegs immer noch ein massiver Betriebsverlust zu verzeichnen, der sich in diesem Quartal auf 2,3 Mrd. USD belief und damit im Vergleich zum Vorquartal stagnierte.
Das Halbleitergeschäft konzentriert sich darauf, seine Fertigungskapazitäten zu verbessern und das Vertrauen der Kunden zu gewinnen, während es sich gleichzeitig auf die Betreuung der Kunden, die Verbesserung der Anwendungseffizienz der Fertigungstechnologien und andere Bereiche konzentriert, um Intel Foundry zu einem Erfolg zu machen. Der derzeitige Schwerpunkt liegt auf dem Hochfahren der Produktion von Panther Lake- und Clearwater Forest-Prozessoren, die auf der 18A-Fertigungstechnologie basieren, mit dem Ziel, zu zeigen, dass das Halbleiterfertigungsgeschäft über mindestens einen Knoten verfügt, der mit der N2-Fertigungstechnologie von TSMC konkurrenzfähig ist.
Die anderen Geschäftsbereiche, die nicht zum "Kern" von Intel gehören, Altera, Moileye und IMS, meldeten einen Umsatz von 943 Millionen Dollar, was einer jährlichen Steigerung von 47 % entspricht. Positiv zu vermerken ist auch, dass die Gruppe einen Betriebsgewinn von 103 Mio. USD erzielte, was eine massive Verbesserung gegenüber dem Verlust von 170 Mio. USD im Vorjahr darstellt.
Für das laufende Quartal wird ein Umsatz zwischen 11,2 und 12,4 Mrd. USD erwartet, was einem Rückgang zwischen 2 und 12 % auf Quartalsbasis und einem Rückgang von 1 Mrd. USD auf Jahresbasis entspricht. Aufgrund des Produktmixes und des Hochlaufs der 18A-Fertigungstechnologie könnte die Bruttomarge auf 34,3 % steigen. Die Genauigkeit der Prognose wird durch das unsichere makroökonomische Umfeld und die möglichen negativen Auswirkungen der Zölle beeinträchtigt.
