Im ersten Quartal des Jahres wurden rekordverdächtige Preissteigerungen im DRAM-Segment verzeichnet, mit einem Preisanstieg von 90-95 % im Vergleich zum Vorquartal, aber gleichzeitig gab es auch bei den NAND-Flash-Speicherchips einen Preisanstieg, mit "nur" 60 % statt rund 90 %. Jüngsten Analystenberichten zufolge wird sich dieser Trend auch im zweiten Quartal fortsetzen, wenngleich im DRAM-Segment eine leichte Verlangsamung des Preisanstiegs zu verzeichnen sein wird, da die Vertragspreise statt um 90-95 % "nur" um 58 % bis 63 % steigen. Die Situation bei den NAND-Flash-Speicherchips wird sich verschlechtern, da die Vertragspreise um 70-75 % statt um 60 % wie im ersten Quartal steigen werden, d. h. zum ersten Mal in diesem Zyklus werden die NAND-Flash-Chips teurer sein als ihre DRAM-Gegenstücke.
Das grundsätzliche Problem besteht nach wie vor darin, dass sich die DRAM-Anbieter hauptsächlich darauf konzentrieren, die Bedürfnisse des KI-Segments zu bedienen, d. h. Serverspeicher und HBM-Speicherchip-Sandwiches, und dasselbe gilt für die NAND-Flash-Front, wo sie in Bezug auf Priorisierung und Produktion ebenfalls hauptsächlich auf Geschäftskunden abzielen, darunter Cloud-Service-Provider und Hyperscaler. Inzwischen buchen Cloud-Service-Provider dank langfristiger Verträge die von ihnen benötigten Kapazitäten bereits Quartale im Voraus, und die ersten Früchte der Kapazitätserweiterung werden erst Ende 2027 zu spüren sein, ohne Aussicht auf eine signifikante Verbesserung vor diesem Zeitpunkt.
Der Markt wird durch das Server-Segment angetrieben, aus dem die meisten Bestellungen kommen, vor allem weil nordamerikanische Cloud-Anbieter begonnen haben, ihre Systeme zu skalieren, um eine noch höhere Rechenleistung bei der KI-Deduplizierung zu erreichen, und daher nicht nur große Mengen an Unternehmens-SSDs, sondern auch große Mengen an Server-Speicher oder RDIMMs benötigen. Die Speicherhersteller haben sich natürlich Produkten mit höheren Gewinnspannen zugewandt, und es werden entsprechend langfristige Verträge ausgehandelt.
Auf dem PC-Markt hingegen ist die Nachfrage nach DRAM-Chips zurückgegangen, aber gleichzeitig haben die Anbieter ihre Lieferungen reduziert, was dazu geführt hat, dass die Preise hoch geblieben sind, so dass OEMs mit einem geringeren Verhältnis von Zuteilungen zu Verkäufen Produkte zu höheren Preisen von den Anbietern und Modulherstellern erhalten, so dass die Preise nicht wirklich zu sinken beginnen.
Der für das zweite Quartal vorhergesagte Preisanstieg von 75 % im NAND-Flash-Segment ist massiv und stellt das erste Mal im aktuellen Zyklus dar, dass NAND-Flash-Speicherchips stärker im Preis gestiegen sind als ihre DRAM Gegenstücke, und da Geschäftskunden weiterhin geschäftliche SSDs nachfragen, widmen die Hersteller weiterhin den Löwenanteil ihrer Produktionskapazität der Bedienung dieser Kunden. TrendForce zufolge wird für 2026 ein erheblicher Engpass erwartet, da neue Anbieterkapazitäten in diesem Jahr nicht in Produktion gehen werden, und wir würden frühestens Ende 2027 oder Anfang 2028 mit einer Änderung rechnen, es sei denn, die neu zu installierenden Anbieterkapazitäten werden im Voraus von Cloud-Anbietern gebucht, die bereit sind, einen höheren Preis für die garantierte Zuteilung zu zahlen, was von den Anbietern natürlich nicht abgelehnt wird.
Auf dem Client-Markt SSD bemühen sich die Marktteilnehmer um eine Aufstockung der Bestände, weil sie einfach befürchten, dass die Nachfrage auf dem Servermarkt die gesamte Kapazität der Anbieter aufzehren könnte, was zu einer noch größeren Knappheit führen würde. In der Zwischenzeit halten die Anbieter ihr Angebot an SSDs begrenzt, indem sie sich eher auf den Servermarkt als auf den Client-Markt konzentrieren. Dies betrifft vor allem eMMC- und UFS-Speicher, d. h. eingebettete Speicher für Mobiltelefone und mobile Geräte, die in der Regel mit denselben Streifenbreiten gebaut werden wie NAND-Flash-Chips für SSD-Laufwerke und SSD-Karten für Unternehmen. Im Wesentlichen stehen Produkte für den eMMC/UFS-Markt bei der Produktionszuteilung ganz unten in der Warteschlange.
Auf dem NAND-Flash-Markt ist das Wachstum der Bitproduktion weiterhin begrenzt, obwohl neuere Fertigungstechnologien zur Verfügung stehen und der Absatz von QLC-NAND-Flash-Chips, die vier Bits pro Zelle speichern können, gestiegen ist. Auf dem PC-Markt und im Smartphone-Segment versuchen die einzelnen Hersteller, die Speicherkapazität der einzelnen Produkte zu reduzieren, um die Kosten auf einem akzeptablen Niveau zu halten, während gleichzeitig die Lieferung von NAND-Flash-Siliziumwafern in den Hintergrund rückt und eine geringere Priorität erhält, da dieses Segment nur sehr geringe Gewinnspannen verspricht.
